Рыночные циклы

Цена отмечает территорию, когда она делает шипы в сторону максимумов и минимумов в любых временных форматах. Опытные трейдеры могут наблюдать это поведение на всех рынках и всех видах исторических графиков. Относительное направление также характеризует ценовое движение. Серия более низких минимумов и более низких максимумов идентифицирует нисходящие тренды, в то время как восходящие тренды отмечают последовательность более высоких максимумов и более высоких минимумов.

Цена отмечает территорию, когда она делает шипы в сторону максимумов и минимумов в любых временных форматах. Опытные трейдеры могут наблюдать это поведение на всех рынках и всех видах исторических графиков. Относительное направление также характеризует ценовое движение. Серия более низких минимумов и более низких максимумов идентифицирует нисходящие тренды, в то время как восходящие тренды отмечают последовательность более высоких максимумов и более высоких минимумов.

По мере того как развивается борьба между быками и медведями за контроль над рынком рождаются рыночные циклы. Так как рынки не будут двигаться вверх до бесконечности, или идти вниз ниже нулевой отметки, прогнозируемые сделки на колебаниях возникают на каждом временном графике. Управляемый эмоциональным поведением, тренд рождается и умирает. Падающая цена рождает страх, поскольку прибыль по длинным позициям испаряется. Новые ралли пробуждают жадность, приглашая импульсных игроков встать в длинные позиции. И это продолжается снова и снова.

Основания

Основания существуют как прямой результат этой рыночной физики. Естественное движение импульса и реакции диктует, что два уникальных формирования должны сформироваться в некоторый момент в пределах каждого цикла рынка. Во время восходящего тренда, более низкий максимум должен, в конечном счете, последовать за более высоким максимумом и отметить новую вершину. Во время нисходящего тренда, последовательность более низких минимумов заканчивается, когда цена отмечает более высокий минимум. Этот второй случай отмечает рождение модели, именуемой «Двойное Основание».

Двойные основания получают свою прогнозирующую силу от тренда, который им предшествовал. Когда ряд более низких минимумов отмечается на графике, нисходящие тренды часто ускоряются. Торгующая толпа замечает и развивает убеждение, что падение продолжится непрестанно. Затем внезапно последний минимум, кажется, удерживается. Толпа замечает, и игроки от основания медленно входят в новые позиции. Ценовая стабильность затем привлекает все больше игроков, чтобы признать потенциальную модель и вскочить в нее.

Потенциал процентного роста рынка достигает максимума в самом начале нового восходящего тренда. По этой причине, оказавшись «правым» в основании можно заработать самую высокую прибыль для любой сделки. Но игра от основания может быть очень опасной игрой. Опытные трейдеры взвешивают все свидетельства, имеющиеся в их распоряжении, перед входом в длинные позиции. И при этом должна быть строгая дисциплина по управлению риском, чтобы гарантировать безопасный выход, если вывод оказался неправильным.

Округлое основание «Евы» занимает больше времени для своего формирования, нежели острый шип Адама. Следите за объемом, чтобы он снизился, поскольку рынок оправляется и готовится к новому восходящему тренду. Формирования модели «Адам и Ева» не ограничены основаниями. Их можно наблюдать в конце параболических ралли. (подробнее см. «Адам и Ева» в № 16)

Разворот «Адам и Ева» иллюстрирует важность центрального пика в формировании «Двойных Оснований». Очень резкое и глубокое первое основание (Адам) инициирует эту модель «Двойного Основания». Затем цена подпрыгивает вверх в восстановление в центр перед падением в мягкое, округлое второе основание (Ева). Ценовое действие, наконец, сжимается в узкий диапазон перед тем, как рыночный инструмент сильно прорывается в верхнюю сторону.

Много раз вершина «Евы» отмечает плоскую полку, которая представляет собой превосходную точку входа. Сопротивление полки обычно формируется прямо по вершине центральной точки восстановления. Соотношения между этой центральной точкой и текущей ценой отмечает важный пункт, когда квалифицированный трейдер внимательно наблюдает за развитием возможной модели «Двойного Основания».

Так как основания возникают при нисходящих трендах, риск должен быть ограничен защитными стоп-ордерами. Жадный глаз хочет верить незрелому формированию и может легко ошибиться. Даже захватывающие развороты предлагают небольшую прибыль, если цена не может подняться назад из ямы, в которой она оказалась. При выборе уровня стоп-ордера и точек выхода, нарушение предшествующего минимума является естественным первым выбором. Сделайте так, чтобы ваши входы позволяли вам выйти в этом местоположении при приемлемой потере. И не передерживайте позиции долго. Цена соберет импульс вниз довольно быстро при нарушенных минимумах, поскольку она ищет новую поддержку.

Успешный вход от основания требует крепких нервов. Даже когда все технические аспекты указывают на вашу правоту, будет возникать очень отрицательное чувство в этих поворотных моментах. Хотя, потенциал для краткосрочной прибыль является значительным. В дополнение к другим держателям длинных позиций, готовых спекулировать на хорошем движении вверх, высокий краткосрочный интерес будет поддерживать импульсы от этих уровней. Возможно только по этой одной причине, опытные трейдеры не могут игнорировать модели «Двойное Основание».

Модель «Большая W» может быть определена во всех временных масштабах и на всех рынках. Это мощный инструмент для определения местонахождения входа при торговле от основания.

Модель «Большая W» показывает на графике полный процесс разворота от основания. Этот указатель идентифицирует ключевые пункты и высвечивает ранние предупреждающие сигналы. Модель начинается с последнего максимума, предшествующего первому основанию. Первый подъем после последующего минимума отмечает центр модели «W», поскольку он восстанавливает от 38% до 62% от последнего нисходящего движения. Этот подъем иссякает, и цена опускается назад для тестирования последнего минимума. Опытные трейдеры затем внимательно следят за появлением первого сигнала. Разворотный бар с широким диапазоном (дожи или молоток) может появиться близко к минимальной цене последнего основания. Или объем формирует резкие шипы, но цена не падает. Еще лучше, формируется «Разворот Черепахи», когда цена нарушает последний минимум несколькими тиками и затем резко подпрыгивает назад выше поддержки. Когда происходят любые из этих событий, сосредоточьтесь на второй опоре этой «Большой W».

Агрессивные трейдеры могут начать входить в рынок возле основания этой второй опоры, когда сигнал достаточно сильный. Середина «W» теперь становится вашим центром для дальнейшего выполнения торговли. Чтобы цена поднялась к этому уровню, она должна восстановить 100% от последнего снижения. Это небольшое движение, наконец, нарушает медвежий цикл.

Входите в менее агрессивные позиции, когда цена восстанавливает 62% от падения ко второму минимуму. Но должна существовать достаточная прибыль между этим входом и центральной вершиной «W», чтобы эта сделка работала. Долгосрочные трейдеры могут держать позиции, когда цена проникает через этот центр. Будьте терпеливы, так как цена будет, скорее всего, делать паузу, чтобы протестировать здесь поддержку.

Затем ожидайте другую восходящую опору. Цена на этом уровне имеет высокую вероятность движения еще выше. Она может легко восстановить 100% первоначального нисходящего импульса, заканчивая как модель «Двойного Основания», так и модель «Большой W». Эта тенденция позволяет осуществлять дальнейший вход при первом откате к уровню центральной точки после следующего прорыва.

Прорывы

Существенные снижения переходят в длинные основания, характеризующиеся неудавшимися подъемами и повторяющимися тестированиями предшествующих минимумов. Поскольку новая аккумуляция медленно встряхивает последнюю толпу проигравших, характер рынка изменяется. Цены двигаются к вершине ключевого сопротивления. Краткосрочная относительная сила улучшается, и график показывает серию бычьих ценовых баров с закрытием возле их максимумов. Наконец рынок начинает устойчивый марш через стену, возведенную прошлыми неудачами.

Рынок должен преодолеть гравитацию, чтобы войти в новые восходящие тренды. Игроки на недооцененных активах строят основания, но не могут обеспечить критическую силу, необходимую для начала ралли. К счастью, толпа, торгующая на импульсе, подоспевает как раз вовремя, чтобы выполнить эту необходимую для дальнейшего подъема работу. Как только рыночный инструмент медленно повышается выше сопротивления, жадность дает о себе знать, и игроки роста вскакивают в тот же самый момент.

Возникновение резкого прорыва с ГЭПом имеет огромную покупательскую силу. Но квалифицированный трейдер должен оставаться осторожным, когда движение испытывает недостаток в сильном объеме. Восторженные покупки должны привлечь широкое внимание, которое порождает дальнейшее ценовое повышение. Когда рынок не в состоянии обеспечить сильный объем, ГЭП может быстро заполниться и заманить в ловушку эмоциональных игроков, стоящих в длинных позициях. Подъемы с большим объемом, не сопровождаемые ГЭПом обеспечивают удобный ценовой уровень, подобный ГЭПам. Но поддержка может быть менее надежна, вынуждая рыночный инструмент колебаться в новом диапазоне, а не расти быстрыми темпами.

К счастью этот сценарий обеспечивает хорошие сделки на откате. Ландшафт восходящего тренда сталкивается с предсказуемыми препятствиями, отмеченными «воздушными ямами» и скоплением от предшествующих нисходящих трендов. Эти барьеры могут вызвать частые падения, которые предоставляют хорошие возможности для покупки. Трейдеры должны определять эти выгодные зоны заранее и быть готовыми действовать соответствующим образом.

Прорывы с ГЭПом, скорее всего, повысятся к более высоким ценам сразу же, нежели простые прорывы. Ожидание падения может быть бесполезным. Чрезвычайный энтузиазм толпы порождает продолжительную покупку на более высоких уровнях, и маркет-мэйкеры не нуждаются в откатах, чтобы произвести объем. Если желателен вход, то для управления риском используйте стратегию следования за трендом и применяйте стоп-ордера с фиксированной ценой или на основе процента.

Поскольку тренд формирует импульс, повышения отображаются на технических индикаторах типа MACD и ADX. Изменчивость поглощает каждый толчок, и параболические ралли прорываются. Падения прекратятся во время этого расширения, поскольку ценовой диапазон расширяется от бара к бару, часто достигающему высшей точки во втором ГЭПе (ГЭПе продолжения) и заключительном шипе истощения.

После быстрого ценового движения, рынкам нужно время, чтобы поглотить неустойчивость, вызванную импульсом этого тренда. Они делают паузу, чтобы отдышаться и как объем, так и степень изменения цены резко снижаются. Во время этого периода консолидации, новые ценовые уровни подвергаются непрерывному тестированию на поддержку и сопротивление. Трейдерам, читающим модели, эти диапазонные периоды показывают себя через хорошо знакомые формации — «флаги», «вымпелы» и «прямоугольники».

Относительно простая механика лежит в основе формирования этих моделей продолжения. Организованное возвращение к среднему состоянию рынка формирует основу для нового толчка в том же самом направлении. В серии резких движений тренда, скопление имеет тенденцию чередоваться между простым и сложным как по времени, так и по размеру. Торгуйте защищено, когда предшествующая модель была и короткой и простой. Идите на нарушение после наблюдения продолжительного противостояния в последнем диапазоне.

При исследовании моделей продолжения, трейдеры должны обратить пристальное внимание на пропорциональность. Этот визуальный элемент подтвердит или отвергнет другие прогнозирующие наблюдения. Сжатые диапазоны должны быть пропорциональны и по время и по размеру к трендам, которые им предшествуют. Когда они имеют размеры больше, чем ожидается при визуальной экспертизе, повышается вероятность того, что наблюдаемый диапазон фактически относится к следующему тренду, большему по масштабу, чем тот, который рассматривается. Это может вызвать разрушительные ошибки относительно тренда, при которых позиции выполняются основываясь на моделях, продолжающихся дольше или короче, чем используемый для анализа и торговли временной формат.

Все модели должны оцениваться в контексте относительности тренда. Существование любого диапазона зависит от анализируемого временного формата. Например, рынок может показывать сильное бычье движение на недельном графике, медвежье на дневном и сжатую модель продолжения на 5-минутных барах — все в одно и то же время. Диапазон, построенный в одном временном формате, не показывает те же самые условия в других периодах, в которых данный рынок торгуется.

Тренды

Культ теории Волн Эллиотта пугает самых опытных трейдеров. Но не позволяйте магическим волнам останавливать вас от добавления важных элементов к вашему графическому анализу. Сильные тренды обычно формируют четкие волны действия-противодействия. Теория Волн Эллиотта раскрывает эти прогнозирующие модели через их повторяющийся отсчет из 3 первичных волн и 2 контр-трендовых волн.

Волновые импульсы соответствуют эмоциональному вовлечению толпы. Нарастающая 1-ая волна представляет свежий энтузиазм первоначального прорыва. Новая толпа затем колеблется и цены снижаются в контр-трендовой 2-й волне. Это формирует основу для сильного рывка в мощной 3-й волне. Затем после другого отката, рынок по инерции совершает самостоятельный выплеск в заключительной 5-ой волне.

Трейдеры могут зарабатывать прибыль на трендовых волнах даже с очень небольшим знанием основ теории. Только ищите структуру 5-волнового тренда во всех временных форматах. Определите местонахождение меньших волн, входящих в состав больших и разместите ордера на вход в точках, где перекрещиваются два или более временных формата. Эти зоны взаимной проверки будут захватывать точки основного тренда, разворота и прорыва.

Например, 3-я волна первичного тренда часто показывает динамическое вертикальное движение. Этот отдельный толчок может скрывать полный комплект из 5 волн в следующей меньшей временной структуре. Зная это, выполняйте сделки в длинную сторону в 3-ей меньшей волне из 3-й большей волны — одном из самых мощных ценовых движений в рамках полного восходящего тренда. В то время как кажется сложным определить местонахождение волн, тренированный глаз может раскрыть эти ценовые модели во многих сильных восходящих трендах.

Многие 3-и волны вызывают широкие ГЭПы продолжения. Они возникают как только эмоция возобладают над разумом и расстраивают многих хороших трейдеров. Так как здравый смысл диктует, что растущий рынок должен восстановиться, многие выходят из позиций на баре сразу перед большим ГЭПом. Используйте своевременный анализ волн (и крепкие нервы), чтобы ожидать это большое движение непосредственно перед тем, как оно происходит.

Коррекции 4-ой волны формируют основу для заключительной 5-ой волны. Толпа испытывает свое первое сомнение, поскольку это контр-трендовое движение порождает страх резкого падения или долгого бокового движения. Те же самые динамические сигналы, которые приводили трейдеров в позиции, теперь переворачиваются и действуют против них.

Жадная толпа наполняет силой мощное декабрьское ралли на «AMGN». Обратите внимание на 5-волновую модель, обычную для восходящих трендов. 3-я меньшая волна из 3-й большей волны определяет самый динамический импульс, ожидаемый в резком ценовом движении.

Поскольку они готовятся к выходу, тренд внезапно пробуждается, и цена снова повышается. Во время этой заключительной 5-ой волны, толпа теряет здравый смысл. Как параболические движения, так и прерванные ралли происходят здесь с большой частотой. Выживание во время последнего резкого контр-трендового движения добавляет нездоровое чувство неуязвимости в настроение толпы. Движение становится непредсказуемым и восходящий тренд внезапно заканчивается сразу же, как только последний жадный участник вскакивает в него.

Когда тренд, наконец, возвращается через старые ценовые уровни, квалифицированные трейдеры используют прошлое действие, чтобы определить эффективные импульсные сделки и сделки на колебаниях. Противостояние между быками и медведями оставляет уникальный графический ландшафт. Например, ГЭПы обеспечивают одну из самых выгодных установок во всем техническом анализе. ГЭПы продолжения редко заполняются при первой попытке, кроме как с другим ГЭПом. Используйте близкие стоп-ордера и выполняйте свою сделку в направлении поддержки, как только цена входит в ГЭП при высокой изменчивости.

Прошлые прорывы поддержки идентифицирует короткие продажи с низким риском. Чем более сильный прорыв, тем более вероятно он будет сопротивляться проникновению. Модели «Голова и Плечи», «Прямоугольник» и «Двойная Вершина» оставляют после себя сильные уровни сопротивления. Эти модели часто формируют многократные дожи и молоты, предшествующие заключительному прорыву, поскольку крупные игроки расчищают стоп-ордера возле экстремумов модели.

Расчистка стоп-ордеров отмечает ряд баров с широким диапазоном по мере того, как цена двигается от одного устойчивого уровня до другого. Быстрое ценовое движение имеет тенденцию повторяться каждый раз, когда торговля входит в свои границы. Охота за потенциальной прибылью делает резкие шипы через эти уникальные зоны. Но будьте бдительны. Развороты имеют тенденцию быть резкими и вертикальными. Поэтому рекомендуются близкие стоп-ордера.

Циклы рынка показывают, что важные зоны не могут быть горизонтальными. То, что глаз оценивает как восходящий или нисходящий тренд содержит множественные импульсы, возникающие во многих направлениях. Наиболее общим из них является параллельный «Ценовой Канал». Используйте эти ценовые экстремумы, чтобы войти в противоположные позиции с размещением стоп-ордеров сразу же с другой стороны параллельной трендовой линии.

Максимумы

Краткосрочные трейдеры извлекают значительную прибыль на неотмеченной графиком территории. Рынки на новых максимумах порождают уникальные импульсные свойства, которые вызывают резкие ценовые движения. Но эти динамические прорывы могут также демонстрировать очень неожиданное поведение. Поддержки и сопротивления старых ценовых уровней исчезают, и не так много контрольных точек остается для ориентира, где производить вход и выход. В этой изменчивой среде, риск возрастает с каждой многообещающей установкой.

Заключительный прорыв к новым максимумам заканчивает усвоение рынком последнего предложения. Но борьба за большую прибыль далека от окончания. Рыночные инструменты, достигающие новых максимумов, часто подвергаются дополнительному испытанию перед возобновлением своих динамических восходящих трендов. Квалифицированный трейдер может следовать за этим процессом через обычное развитие модели, ожидаемое во время этих событий.

Цена может вернуться для тестирования вершины предыдущего сопротивления несколько раз. Она может создать разнообразные продвижения или диапазоны прежде, чем тренд, наконец, двинется резко вверх. В другой раз, цена немедленно пойдет вертикально, когда отмечены новые максимумы. Проблема состоит в том, чтобы решить, какой результат более вероятен.

Используйте анализ накопления-распределения, чтобы предсказать, возрастут ли новые максимумы немедленно или только отметят время. Цена или опережает или запаздывает за распределением. Когда рыночный инструмент достигает новых максимумов без достаточного давления покупателей, он будет часто делать паузу, чтобы позволить этим силам догнать его. В другой раз, накопление выстраивается более сильно, чем цена. Начальный толчок к новым максимумам подтверждает это накопление. Прорыв вызывает новый виток интереса покупателей и цена немедленно двигается вверх без подготовительной стадии консолидации.

«Взвешенный объем» и подобные индикаторы накопления-распределения являются существенными инструментами, чтобы оценить силу прорывов к новым максимумам. Ожидайте немедленного восходящего толчка, когда «Взвешенный объем» формирует более бычью модель, нежели ценовой график. Напротив, когда многократные значения накопления-распределения показывают отставание от цены, приготовьтесь к продолжительному периоду консолидации.

Заключительные стадии скопления часто отмечают точки инициирования для импульса прорыва. Определите местонахождение этой скрытой структуры в минимумах «Двойных Оснований», находящихся в пределах скопления сразу до движения тренда. Расстояние между этими минимумами и верхней границей сопротивления укажет на ценовые цели для последующего ралли. Этот новый прорыв максимума должен расшириться не более, чем в 1.38 раза от расстояние между этими минимумами и вершиной сопротивления перед установлением нового диапазона.

Как только цена расчищает базу для нового максимума, бычий импульс избегает гравитации заключительного скопления. Это часто вызывает значительную 3-ю волну для тренда, начавшегося в минимуме скопления. Этот толчок может легко превысить начальные ценовые цели, когда он совпадает с движением волны большего масштаба. Другими словами, когда силы на дневном и внутри-дневном графиках двигаются в унисон, трендовое движение неизбежно будет более значительным, чем ожидалось.

Когда формирование основы происходит рано в динамическом восходящем тренде, чередование волн предсказывает основные ценовые толчки с небольшими восстановлениями. Параболическое движение «CMGI» поддерживает эту теорию. Обратите внимание на расширенный диапазон в правом плече реверсной модели «Голова и Плечи», которой вероятно управляет неадекватное накопление. Как только процесс формирования был завершен, цена ушла вверх в стремительном ралли.

Измерьте продолжающиеся новые максимумы с использованием MACD — гистограммы или другим широко используемым динамическим индикатором. Вне зависимости от вашего выбора, ваши расчеты должны поддерживать модель, а не наоборот. Например, если установленная трендовая линия может быть проведена под критическими минимумами, то ключом к вашему выбору возможности будет торговля от этой линии вместо того, чтобы дожидаться, когда ваш индикатор сформирует наклон, разворачиваясь вверх или вниз.

Эффективная торговля на пост — гравитационном импульсе полагается на взаимодействие между текущей ценой и вашим динамическим индикатором. На новых максимумах, предыдущая поддержка или сопротивление не может использоваться, чтобы предсказать колебание. Следуйте наклону MACD, сигнализирующему о состоянии перекупленности, благоприятном для диапазонов или разворотов. Входите в длинные позиции, когда цена падает, но наклон начинают повышаться. Или при применении более консервативного подхода, дождитесь, когда нулевая линия индикатора будет пересечена снизу вверх.

Модели указывают импульсные сделки с низким риском. Входите в восстановлениях к трендовой линии или Скользящей средней и вы будете двигаться с глубины, как только новые покупатели начнут вскакивать в рынок. Если вы еще не достаточно опытный трейдер, то коротких продаж нужно полностью избегать при высоком импульсе. Стараясь захватить вершину, вы играете с огнем. Отложите открытие коротких позиций, пока импульс резко не снизится, но цена при этом будет на высоком уровне в пределах своего диапазона. В этом случае анализ модели может определить местонахождение благоприятных контр-трендовых сделок с ограниченным риском.

Когда рыночный инструмент прорывается к новым максимумам, как долго будет продолжаться ралли? В физике, звезда, которая горит ярко, перед тем, как погаснуть испускает более прохладный и темный свет. То же самое происходит и с рыночными ралли. Параболические движения не могут поддерживать себя в течении длительного времени. Напротив, рыночные инструменты, которые борются за каждый пункт повышения, в конечном счете, отступают и переворачиваются. Итак, логика диктует, что самая продолжительная дорожка для восходящего тренда находится где-нибудь между этими двумя крайностями.

Состояния перекупленности ведут к снижению в ценовом импульсе и демонстрируют одну вездесущую опасность при торговле на новых максимумах: рыночные инструменты могут перестать повышаться в любой момент и войти в продолжительное боковое движение. Внимательно наблюдайте за ралли, используя ваш арсенал технических индикаторов, чтобы увидеть любые ранние признаки, предупреждающие о развитии этого диапазона.

Первый прорыв основной трендовой линии, который следует за большим движением, сигнализирует об окончании ралли и начале бокового скопления. Выходите из позиции на основе импульса, пока условия окончательно не сложились в пользу быстрого изменения цены. В этой ситуации, рассмотрите возможность выполнения контр-трендовых сделок на колебаниях, если другие факторы говорят в пользу этого. Но оставайтесь в стороне, когда изменчивость медленно рассеивается, и участие толпы исчезает.

Вершины

Никакой тренд не длится вечно. Неизбежно, энтузиазм толпы опережает фундаментальные факторы и ралли пробуксовывают. Но формации вершины не заканчивают восходящие тренды автоматически. Эти пункты остановки могут только сигнализировать о коротких паузах, которые приведут к более высоким ценам. Хотя, они могут быть долгосрочными максимумами как раз перед основным прорывом вниз.

Какие скрытые модели можно использовать, чтобы определить и торговать на развороте прежде, чем остальные увидят их? Успешные краткосрочные трейдеры входят в рынок для торговли на развороте достаточно рано и позволяют рыночному стаду вызывать резкое ценовое движение. Знакомые формации изменения тренда, вроде моделей «Голова и Плечи» и «Двойная Вершина», так долго формируются, что многие выгодные входы проходят прежде, чем они, наконец, сигнализируют ожидающей толпе о надвигающемся прорыве.

Первое повышение и первая неудача предлагает трейдерам ранний способ определить разворот, следующий за новыми максимумами или минимумами на любом временном масштабе. Первое повышение и первая неудача идентифицирует первое 100%-ое восстановление движения динамического тренда в пределах рассматриваемого временного масштаба. Любой тренд, чтобы продолжить ценовое движение, должен найти поддержку около 62%-го восстановления, отмеренного от начальной точки последнего толчка, который вытолкнул цену к новому максимуму или минимуму. От этого отката, тренд должен сформировать основу и протестировать свое расширение прежде, чем он сможет прорваться к дальнейшим максимумам или минимумам для продолжения повышения.

Взаимная проверка повышает надежность сигналов. Обратите внимание, как на «AMZN» линия восходящего тренда была нарушена в том же самом баре, где произошло нарушение 62%-го уровня восстановления Фибоначчи от мощного ралли конца 1998г. Знакомая треугольная форма первого повышения-первой неудачи делает идентификацию достаточно легкой при просматрении многих ценовых графиков.

100%-ое восстановление нарушает основное направление цены и заканчивает тренд, который оно корректирует. Завершение также обеспечивает существенную поддержку/сопротивление, где могут быть введены сделки на сильном рывке при низком риске. От этого пункта, тренды продолжения могут возобновиться в следующем большем временном масштабе после нового прорыва через 38% (в предшествующем 62%) сопротивление/поддержку и продолжить рывок мимо 62%-го восстановления, к тестированию максимума/минимума расширения.

Сильные движения разворота представляют превосходные точки входа, когда нарушение 100%-го уровня совпадает с 38%-ым или 62%-ым восстановлением на следующих более крупных временных масштабах. Однако соотношение риска к доходности требует осторожного измерения, поскольку торговля может развиться более медленно, чем ожидается. Другими словами, успешная позиция должна быть удержана через ожидаемое скопление в зоне 38%-62% прежде, чем она сможет получить доступ к выгодному повторному тестированию экстремумов «Двойной Вершины» или «Двойного Основания».

Перед открытием позиций, дождитесь пока тестирование нарушит все основные восстановления Фибоначчи. Специалисты и маркет-мейкеры знают эти скрытые поворотные моменты и проводят проверку стоп-ордеров для их срабатывания сразу перед прорывами. И не допустите ошибки относительно тренда. Бычьи и медвежьи рынки существуют одновременно в разных временных масштабах. Ограничьте сделки первого повышения/первой неудачи структурой времени, для которой происходит восстановление, если взаимная проверка не поддерживает другие установки.

Каждая популярная модель вершины имеет свои собственные уникальные особенности. Но во всех них говорится об одном и том же — о разочаровании толпы. Будь то нервные скачки максимумов и минимумов в модели «Голова и Плечи» или медленная капитуляции модели «Повышающийся Клин», итоговый результат тот же самый. Цена резко прорывается к более низким уровням, в то время как несчастные игроки закрывают свои позиции так быстро, как только могут.

В начале ралли, улучшающиеся фундаментальные факторы привлекают хорошо осведомленных игроков. Но по мере того, как восходящий тренд развивается, мотивация для новых участников становится несколько другой. Новости относительно повышения рынка порождают интерес и привлекают более жадную толпу. Эти игроки на импульсе медленно превосходят по численности долгосрочных инвесторов, и движение рыночного инструмента становится более изменчивым. Рынок продолжает двигаться вверх, поскольку эта покупающая толпа толкает цены за пределы самых разумных целей.

Как огонь, так и лед убивают восходящие тренды. Пока ажиотаж поддерживается, каждая новая длинная позиция позволяет предыдущей оборачиваться прибылью. В конечном счете, изменение условий вызывает окончательный финал движения вверх. Внезапное событие может убить энтузиазм покупателей, форсируя резкий и немедленный разворот. Или движущая сила тренда заканчивается, как только последний заинтересованный покупатель входит в последнюю позицию.

Многие трейдеры по ошибке предполагают, что быки превращаются в медведей немедленно, следуя значительному развороту. Они входят в короткие позиции задолго до того, как физика формирования вершины и снижения лишит толпу ее импульса. Фактически, эти ранние короткие позиции обеспечивают основу для резких сопроводительных ралли, замеченных в большинстве моделей вершины.

Квалифицированные трейдеры ждут и измеряют процесс разочарования толпы прежде, чем они входят в большие короткие позиции. Характеристики снижения могут быть предсказаны с большой точностью, используя анализ модели. В то время как они ждут, повторяющийся характер вершины, ситуация обеспечивает естественную платформу для торговых позиций на колебаниях.

Развороты

Ни какая другая графическая модель не иллюстрирует лучше медленный переход от бычьего рынка к медвежьему снижению, чем модель «Нисходящий Треугольник». В пределах этой простой структуры, трейдер может наблюдать, как жизнь динамического восходящего тренда медленно иссякает. Разновидности этой разрушительной формации предшествуют большему количеству прорывов вниз, нежели любой другой разворот. И они могут быть найдены во всех временных форматах и на всех рынках.

Но почему они работают с такой смертельной точностью? Большинство трейдеров не понимает, как или почему модели предсказывают результаты. Некоторые даже полагают, что эти важные инструменты полагаются на мистику или удобное расположение кривой. Правда гораздо проще и мощнее: модели скопления отражают воздействие психологии толпы на изменения цены и импульса.

Шок и страх быстро следуют за первым разворотом, отмечающим главную вершину треугольника. Но многие держатели длинных позиций остаются их истинными сторонниками и ожидают, что их прибыль возвратится, когда продажи рассеются. Они продолжают держать позиции, поскольку надежда медленно заменяет здравое рассуждение. Распродажа затем идет дальше, чем ожидалось и их дискомфорт возрастает. Также, как боль начинает возрастать, коррекция внезапно заканчивается, и рыночный инструмент подпрыгивает вверх.

Для многих держателей длинных позиций, эта последняя покупка укрепляет опасное предубеждение, что они были все время правы. Возобновленная уверенность даже побуждает некоторых добавлять к своим позициям. Но более сообразительные игроки изменили свой взгляд и рассматривают это новое ралли как шанс выйти из игры. Поскольку они спокойно выходят из рынка, сильный рывок вверх теряет свой импульс, и рыночный инструмент еще раз разворачивается и терпит неудачу. Те, которые все еще остаются в рынке теперь наблюдают минимум первого разворота и их одолевают еще большие, чем первый раз дурные предчувствия.

Предшествующий контр-трендовый минимум представляет торговые возможности для тех, кто знаком с поведением двойного основания. Поскольку цена спускается во второй раз к эмоциональному барьеру последнего минимума, трейдеры вступают в поиске хорошей игры на двойном основании. Цена снова стабилизируется около этого предшествующего значения, ободряя новые покупателей (с очень плохим выбором времени входа), чтобы войти в заключительные длинные позиции.

К этому времени, бычий импульс рыночного инструмента медленно иссяк во время поперечного ценового колебания. Индикаторы относительной силы теперь показывают резкие отрицательные дивергенции. Пока цена продолжает держаться в этом поперечном действии. Динамические индикаторы переворачиваются и Полосы Боллинджера сходятся, поскольку ценовой диапазон сужается.

Двойное основание, кажется, держится, поскольку слабое ралли дотягивает до трети максимума. Но этот заключительный рывок исчезает, и трейдеры быстро выходят. Продавцы теперь чуют свою «добычу» и входят в начальные позиции. Страх возрастает и стоп-ордера выстраиваются сразу под линией двойного минимума. Цена возвращается для одного финального тестирования по мере того, как негативное чувство резко увеличивается. Часто, цена и изменчивость затем сходятся прямо в точке прорыва.

Посмотрите на эскиз совершенного «Нисходящего Треугольника» и прорыв вниз, который последовал после ралли 1998г. Резкие, параболические ралли часто готовят почву для значительных формаций вершины. Обратите внимание, как треугольник также является разновидностью модели «Адам и Ева».

Быки должны держать эту линию. Однако, шансы теперь изменились не в их пользу. Признавая неизбежный прорыв, трейдеры используют все подъемы, чтобы войти в новые короткие позиции и противостоять любому слабому ответу быков. Наконец, последнее положительное чувство умирает, и горизонтальная поддержка нарушается, вызывая срабатывание стоп-ордеров. Цена спускается вниз в значительном ценовом снижении.

Рыночные графики формируют много уникальных формаций вершин. Некоторые классические модели могут быть распознаны и использованы для продажи, не требуя больших усилий. Но эмоциональная толпа также формирует много ненадежных моделей, по мере того, как жадность медленно перерастает в бессмысленный страх. Сложные «Повышающиеся Клинья» требуют больших усилий технических аналитиков при предсказании в то время как странная модель «Бриллиант» сжигает торговый капитал, беспорядочно качаясь взад и вперед.

Квалифицированные трейдеры избегают этих бесплодных позиций и ищут прибыль только там, где шансы уверенно одобряют их игру. Они сначала определяют наличие общих особенностей, найденных в большинстве разворотных формаций: цена отмечает, по крайней мере, один более низкий максимум в пределах широкого скопления перед нарушением основного восходящего тренда. Этот обычный механизм «Двойной Вершины» становится центральным объектом для их торгового входа. От этого отчетливого указателя, они следуют за ценой к естественной точке прорыва и вступают при нарушении этого уровня.

Переверните основание «Адама и Евы» и вы получите очень прогнозирующую модель для торговли на развороте. Эта вершина «Адам и Ева» часто обеспечивает трейдерам возможности для получения высокой прибыли на коротких позициях. Входите в короткие позиции при первом нарушении коррекционного минимума, но используйте близкие стоп-ордера, чтобы избежать «разворотов черепахи». Они происходят, когда резкие короткие ралли покрытия внезапно прорываются сразу после тестирования стоп-ордеров ниже точки прорыва.

Каждый восходящий тренд порождает положительное чувство, которое должно быть преодолено через структуру вершины. Вершины «Адам и Ева» представляют эффективную структуру баров, чтобы выполнить эту задачу. Разворот «Адама» сначала пробуждает страх. Медленный купол «Евы» поглощает остающийся бычий импульс, в то время как рассеивание изменчивости необходимо для возобновления ралли. Как только купол закончен, ценовые движения устремляются к более низким уровням без существенного сопротивления.

Наблюдательные трейдеры распознают механику формаций «Нисходящий Треугольник» и «Адам и Ева» в более сложных разворотах. Огромное большинство вершин содержит характеристики этих знакомых моделей. Энтузиазм толпы должен быть устранен для того, чтобы перейти к снижению. Через повторную неудачу цены в достижении новых максимумов, интерес покупателей, в конечном счете, отступает. Затем рынок может, наконец, снизиться от своего собственного веса.

Снижения

Поскольку восходящие тренды заканчиваются, та же самая толпа, которая поднимает цену, обеспечивает движущую силу для последующего снижения. Держатели длинных позиций успокоены ложным чувством уверенности, по мере того, как импульс ралли исчезает, и формируется модель вершины. Краткосрочные трейдеры спокойно выходят, восходящий тренд достигает критический точки: быки внезапно понимают, что они заманены в ловушку. Стремясь защитить прибыль, они начинают закрывать позиции. Цена падает и спираль продаж развивается вниз волна за волной.

В большинстве ценовых снижений возникают обычные характеристики. Несколько ложных оснований формируются и терпят неудачу. Объем постоянно возрастает, поскольку проигравшие закрывают позиции, и цена проходит прежние нижние цели одну за другой. Затем так же, как рушится надежда, рыночный инструмент делает заключительное, многократное основание.

Циклы моделей предлагают превосходный путь для краткосрочных трейдеров, чтобы понять и зарабатывать на этом повторяющемся поведении рынка. Взгляните как волны Эллиотта работали в 1930-ых и вы найдете5-волновое снижение. Эта структура для ценовой коррекции столь же эффективна сегодня, как она была 60 лет назад. И трейдеры могут использовать ее, не понимая более широкой Теории Волн Эллиотта.

1-я, 3-я и 5-я импульсные волны в Теории Волн Эллиотта становятся 1-2-вершиной в расчете снижения. Соедините 3-ю (1) и 5-ю (2) волны с трендовой линией. Игнорируйте 1-ю (верхнюю) волну, которую трендовая линия может нарушить любым способом. Первый сильный скачок после снижения может возникнуть близко к этой трендовой линии, но будет редко нарушать ее.

5-волновое снижение состоит из трех нисходящих импульсов и двух коррекций. Первый импульс (Вершина) корректирует восходящий тренд, который несет цену к новому максимуму. Эта Вершина начинает ценовой провал, который заканчивается во втором импульсе (1): технический прорыв рыночного инструмента. Как и с повышающимися рынками, этот импульс может быть очень динамичным. Но в большинстве снижений, наиболее сильное движение обычно сохраняется для последнего этапа. Поскольку этот 2-ой импульс завершается, ложное основание рисует успокаивающую картину, которая замедляет продажи и вводит слабые покупки. Продажа затем внезапно возобновляется и ускоряется в заключительном 3-м импульсе (2), который является настолько эмоциональным, что цены нарушают установленные цели и разумные зоны поддержки.

Эмоция этой последней волны гасит давление продаж. Быстрое восходящее движение порождает первый импульс значительного контр-трендового повышения. Это сильное ралли затем внезапно терпит неудачу. Поскольку держатели длинных позиций готовы к большей боли, предшествующий минимум неожиданно удерживается. Новая толпа затем вступает в рынок, и цена возвращается к 1—2 трендовой линии, поскольку формируется двойное основание. Баланс сил изменяется, и рыночный инструмент прорываются через эту линию в новом восходящем тренде.

Опытный глаз может увидеть 5-волновое снижение во всех временных масштабах, от 5-минутных до месячных графиков. И несознательное поведение толпы, представленное этой замечательной моделью хорошо подходит для снижающихся рынков. Эти изменчивые движения отлично соответствуют большей структуре стадного менталитета, который ведет Рыночные Циклы через их методичный и предсказуемый процесс.