Серебро взяло паузу
Для штаблеров наступают горячие деньки. Это движение, связанное с покупками физического серебра, в то время как цены на него на срочном рынке снижаются, с каждым годом набирало все больший и больший размах. Игра «купи серебро, убей JP Morgan» предполагала активность штаблеров на рынке физического актива, которая способствовала росту спроса и повышению цен. Основным противником являлся известный банк, который по информации СМИ выступал в роли главного поставщика коротких позиций по фьючерсам и опционам.
Штаблеры даже сумели объединиться и подать два иска против JP Morgan, утверждая, что данная компания сознательно манипулирует ценами. Первый иск был отклонен, после чего пришло время апелляции, которая также не была удовлетворена в марте текущего года. По мнению престарелого судьи Роберта Паттерсона, JP Morgan имел возможность воздействовать на цены, но назвать манипуляцией то, что происходило на рынке в 2010 и в 2011 годах, нельзя.
Причинами текущего снижения котировок, по мнению штаблеров, являются технические продажи. Правда, приказ, вызвавший массовое срабатывание стоп-ордеров, поступил из банка Merrill Lynch. То есть правила игры, похоже, нуждаются в корректировке.
Что же, если все дело в технике, то нам остается провести ее исследование, для того чтобы оценить дальнейшие перспективы медвежьего рынка и описать сценарии, в соответствии с которыми могут развиваться события.
На недельном графике видно, что цены продолжают изменяться в рамках паттерна гармоничной торговли Crab. При этом прорыв линии долгосрочной поддержки на уровне $26,5 за унцию привел к выходу из пределов долгосрочного торгового диапазона $26,5-35, обозначенному зеленым цветом. В результате произошла трансформация модели Летучей мыши (Bat) в паттерн Краба, который имеет более глубокие цели. Они расположены на отметках 127,2% ($23,5), 161,8% ($20,5), 200% ($16,7), а также 224% ($14,6). Каждый из этих уровней является серьезной поддержкой и будет защищаться быками.
В настоящий момент котировки находятся в районе первой цели, что не исключает возможности отката с последующей консолидацией.
На дневном графике и дочерний (красным цветом) и материнский (синим цветом) паттерны AB=CD в качестве целевого ориентира выделяют область 261,8%, вблизи которой находятся котировки. В целом это совпадает с тем, что показывают нам дневные чарты. Продолжение нисходящего движения возможно только в том случае, если ценам не удастся закрепиться на текущих уровнях.
То же самое подтверждается рыночным профилем.
Отклонение от равновесной цены на высоких объемах свидетельствует о том, что в ближайшее время будет сформирована новая равновесная цена. То есть рынок войдет в консолидацию в диапазоне $22,5-25,5 за унцию. Только после ее прорыва можно будет рассчитывать на выполнение оставшихся целей.
Что касается позиций различных групп участников на срочном рынке, то отчет Комиссии по товарным фьючерсам был опубликован в пятницу, то есть в нем не было учтено глобальное падение котировок. Наибольший интерес вызовет отчет, который выйдет 19 апреля.